تاملاتی در تئوری تنوع سازی (Diversification)

^{همه تخم مرغهای خود را در یک سبد بگذارید!}

 

 

 

 

 

 

برای بسیاری از سرمایه گذاران تحمل نوسانات کوتاه مدت بازار سهام بسیار سخت می باشد ، تنوع سازی سرمایه گذاری بهترین راه رام کردن این اسب سرکش می باشد.

^{تنوع سازی یکی از تکنیکهای مدیریرت ریسک است که انواع گوناگونی از سرمایه گذاریهای را با هم مخلوط می کند تا اثرات تغییرات هر یک از اوراق بهادار منفرد را بر کل مجموعه پرتفوی یا سبد سهام کاهش دهد.}

<sup>البته واضح است که همانطور که اثرات منفی بازدهی یک سهم بر پرتفوی کاهش داده می شود اثرات مثبت آن هم آنچنان تاثیری در پرتفوی نمی گذارد. چنین ادعایی را از طریق فرموهای ریاضی هم می توان اثبات کرد و اینکار را هم کرده اند و جایزه ناقابل نوبل را هم به خاطر این محاسبه برده اند تا شکی باقی نماند که تنوع سازی به کاهش ریسک منجر می شود ولی چنین محاسباتی به درد دانشگاه و دانشجویان می خورد و ما می خواهیم آن را از طریق یک مثال ثابت کنیم.
فرض کنید شما در سرزمینی زندگی می کنید که دو کارخانه وجود دارد یکی چتر تولید می کند و دیگری کرم ضد آفتاب و فرهنگ سرزمین شما به گونه ی است که شما نمی توانید در روزهای آفتابی برای در امان ماندن از گرمای آفتاب از چتر استفاده کرد. اگر تمام پول خود را در شرکتی که چتر تولید می کند سرمایه گذاری کنید در طول فصلهای بارانی عملکرد سرمایه گذاری شما بسیار عالی و در طول فصلهای آفتابی عملکرد سرمایه گذاری شما بسیار ضعیف خواهد بود.
عکس این اتفاق هم صارق است در صورتی که در شرکت دیگر سرمایه گذاری کنید بازدهی و عملکرد سرمایه گذاری شما معکوس خواهد بود.
اگر بخواهید جریان پیوسته ی از بازدهی ها را داشته باشید بهتر است برای هر شرکت 50 درصد از سرمایه گذاری خودتان را اختصاص دهید. به خاطر این تنوع در سرمایه گذاری شما به جای بازدهی های بسیار بد یا بسیار خوب یک بازدهی معقول خواهید داشت. تنوع سازی یعنی همین.
سه روش اصلی وجود دارد که این روشها به شما کمک خوهند کرد تا متوجه شوید که آیا بهترین تنوع سازی را انجام داده اید یا خیر.
1- پرتفوی خود را در اوراق بهادار مختلف مثل سهام، اوراق قرضه و صندقهای مشترک سرمایه گذاری و حتی در بخشهای دیگر مثل مسکن پخش کرده اید.
2- شما فقط مجبور به انتخاب سهام شرکتهای خوب بطور انحصاری نمی باشید ، بهترین و علاقلانه ترین کار این است سرمایه گذاری های شما داری سطوح ریسک مختلفی باشند. در این صورت می توانید مطمئن باشید که زیانهای بزرگ از طریق سرمایه گذاری های دیگر جبران خواهد شد.
3- در صنایع گوناگون سرمایه گذاری کنید، این کار پرتفوی شما را از تاثیرپذیری از ریسک خاص صنایع به میزان قابل توجه ی محافظت خواهد کرد.

تنوع سازی یکی از شگردهای مهم کمک به شما برای رسیدن به اهداف مالی بلند مدتتان همراه با کاهش ریسک به شمار می آید. و در عین حال باید توجه داشته باشید که تنوع سازی همانند زرهی آهنین برای محافظت پرتفوی شما از ریسک نخواهد بود. صرفنظر از هر میزان تنوع سازی که انجام می دهید سرمایه گذاری همیشه مقداری از ریسک را در ذات خود دارد.
من هم همان حرف قدیمی را برخلاف آنچه که در عنوان مقاله آمد ه است قبول دارم ولی مطلبی را که می خواهم به این سخن قدیمی اضافه کنم این است که لزوما با پخش کردن تخم مرغها در سبدهای مختلف احتمال سالم ماندن آنها بالا نخواهد رفت اگر خود سبدها آنچنان قابل اطمینان نباشند.</sup>